NG体育截至2023年一季度末,这家千亿私募巨头的美股持仓市值达17.29亿美元,折合人民币120.2亿元NG体育。
资事堂获悉:本文提及的景林资产美股组合,是该私募通过其香港子公司进行投资的头寸,并不包含中国内地主体的美股头寸。
此前,该股多次“担纲”景林资产美股组合的“头牌”,但自2022年四季度起,的权重开始下降,今年一季度,从十大持仓阵容中完全消失。
截至目前,景林资产的头号重仓股是拼多多,持股数量达到423.9万股,环比有所下降,持仓市值高达3.22亿美元,遥遥领先其他重仓股。
历史上,景林几度增减仓。本轮增持发轫于去年二季度,此后景林连续三个季度加仓拼多多,享受了一波股价反弹行情。
景林资产在此前“越跌越买”的策略奏效后,或许在股价“掉头”之际进行了止盈操作。
在拼多多的重仓榜单里,教育、、美国外卖平台DOORDASH、脸书母公司META紧随其后。
重仓股第六位至第十位的公司依次为:中通快递、英伟达、微软、看准网、奇富科技(原360数科)。
值得注意的是:景林的前十大持仓中,中国公司占据六席,美国公司占据四席,且所有公司均具有较强的互联网属性。
要看到的是:景林资产表面上有“追涨”的情况,因为2022年4月初-2023年1月中旬新东方股价反弹幅度达265%。但目前新东方股价距离历史高点199.7元仍有很大差距。
从全行业来看,不同年龄层的用户对“教育”的需求依然旺盛,除了应对考试,还包括开拓眼界、增长知识、潜力挖掘、提升综合能力等。
双减政策推行之后,目前行业政策环境趋于稳定,但过程中很多公司退出离开,使得行业竞争格局趋缓,对于存量公司有利。
景林还在月报中指出:从行业龙头公司本身来说,凭借多年积累的口碑和公信力,品牌的护城河依然很深。
龙头公司的利润和现金流稳中转好,同时账上资金充足,当时的估值下有足够的安全边际。
此外,景林资产在今年一季度建仓另一家教育股——好未来,持股224.6万股,对应市值为1439.4万美元。
2022年末景林资产曾持有32.14万股罗宾汉,这家公司罗宾汉是美国一家互联网券商,以“零佣金”作为旗号,在2020年疫情初期笼络了相当规模的美国千禧一代。
景林资产认为:AI是移动互联网之后最重要的技术革命之一,在短期没有什么产业有突破性发展的前提下,AI的突破和应用带来无限遐想,变革已经到来。
该机构认为:相关公司真正拥有相关核心竞争力的公司不多,且估值已经不便宜了,蕴含了一定风险与不确定性,需要谨慎筛选与客观评估。更倾向于在其他市场持有一些真正掌握了核心技术,且能转换成未来收益的企业。
比如AI的应用可以为办公软件带来实质效率的明显提升,从而影响未来的市场份额、营收与利润。